نه بزرگ استارت‌آپ‌ها به قواعد سنتی
تصور کنید که کسب‌وکار کوچکی را با پتانسیل رشد قابل‌توجه اداره می‌کنید، اما بودجه‌ای برای توسعه عملیات خودتان ندارید. متأسفانه منابع مالی سنتی مانند وام‌های بانکی و شرکت‌های وی‌سی بزرگ، یا خیلی گران هستند یا دسترسی به آنها دشوار است و هیچ گزینه‌ای برای شما باقی نمی‌گذارد. بدون بودجه کافی، کسب‌وکار شما برای رقابت با رقبای بزرگ‌تر با مشکل مواجه خواهد شد. ۳۸ درصد از استارت‌آپ‌ها به دلیل تمام‌شدن پول نقد شکست می‌خورند.
شاید برایتان سؤال پیش بیاید که «آیا منابع مالی جایگزینی برای کسب‌وکارهای کوچک وجود دارد؟ چگونه می‌توانم سرمایه‌گذارانی را پیدا کنم که مایل به سرمایه‌گذاری در کسب‌وکارهای کوچک هستند؟ آیا این سرمایه‌گذاران از نیازهای خاص استارت‌آپ من حمایت می‌کنند؟» پاسخ همه سؤالات شما صندوق‌های میکروویسی است.
تقاضای روبه‌رشد برای صندوق‌های میکروویسی به چگونگی تکامل دنیای استارت‌آپ‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها مربوط می‌شود. صندوق‌های میکروویسی برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، با پول کمتری فعالیت می‌کنند؛ اما هنگام سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌ها رویکردی عملی دارند. حالا شاید برایتان این سؤال پیش بیاید که صندوق‌های میکروویسی چقدر بودجه برای استارت‌آپ‌های مراحل اولیه فراهم می‌کنند.
طبق گفته «Pitchbook» و «CB Insights» هر صندوقی با کمتر از ۵۰ میلیون دلار، یک صندوق «میکرو» است؛ درحالی‌که «Crunchbase» این معیار را حتی بالاتر و ۱۰۰ میلیون دلار تعیین می‌کند. علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود که بازار صندوق‌های میکروویسی، رشد سریعی را تجربه کند و تا سال ۲۰۲۹، میلیون‌ها دلار آمریکا را با نرخ رشد مرکب سالانه غیرمنتظره‌ای بین سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۹ هدف قرار دهد. طبق گفته Crunchbase، تعداد صندوق‌های میکروویسی، 120 درصد افزایش یافته است که حدود ۵۸ درصد آنها در آمریکا مستقر هستند.
بدون شک صندوق‌های میکروویسی در دنیای استارت‌آپ‌ها به امری حیاتی تبدیل شده‌اند و بر سرمایه‌گذاری‌های مراحل اولیه در استارت‌آپ‌ها و کسب‌وکارهای کوچک تمرکز دارند. بیایید ببینیم دلایل رشد نفوذ و محبوبیت آنها چیست.
ظهور صندوق‌های میکروویسی: چه عواملی این روند را تقویت می‌کنند؟
همان‌طور که انجمن ملی سرمایه‌گذاری خطرپذیر آمریکا گزارش کرده، در سال ۲۰۲۲ صندوق‌های میکروویسی ۷۰ درصد از سرمایه‌گذاری‌های خود را در استارت‌آپ‌های نوپا و مراحل اولیه انجام دادند. این بودجه اولیه، بسیار مهم است؛ زیرا نوآوری را آغاز می‌کند و از استارت‌آپ‌ها در مرحله اولیه حمایت می‌کند. در نتیجه، تقاضای بازار برای صندوق‌های میکروویسی، تحت‌تأثیر عوامل متعددی قرار دارد.
رشد پیش‌بینی‌شده بازار صندوق‌های میکروویسی (۲۰۲۹-۲۰۲۱)
رشد کارآفرینی و استارت‌آپ‌ها
با دردسترس‌بودن ابزارها و پلتفرم‌های آنلاین، راه‌اندازی یک استارت‌آپ بیش از هر زمان دیگری آسان شده است. بااین‌حال، استارت‌آپ‌ها اغلب برای رشد در سال‌های اولیه خود به بودجه نیاز دارند و شرکت‌های وی‌سی سنتی ممکن است این استارت‌آپ‌ها را خیلی پرخطر یا کوچک بدانند؛ بنابراین، صندوق‌های میکروویسی وارد عمل می‌شوند؛ چون آنها در سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر تخصص دارند تا به استارت‌آپ‌ها در راه‌اندازی و توسعه کمک کرده و رشد کارآفرینان را در سراسر صنایع تقویت کنند. برای مثال، «First Round Capital» در سال ۲۰۱۰، ۵۰۰ هزار دلار در دوره نوپایی «اوبر (Uber)» سرمایه‌گذاری کرد. این سرمایه‌گذاری اولیه به اوبر کمک کرد تا از استارت‌آپی کوچک به غول جهانی در زمینه خدمات حمل‌ونقل تبدیل شود.
پیشرفت سریع فناوری
پیشرفت‌های فناوری مانند محاسبات ابری و نرم‌افزار متن باز (Open-source software)، راه‌اندازی استارت‌آپ‌های فناوری را مقرون‌به‌صرفه‌تر و ساده‌تر کرده است؛ بنابراین صندوق‌های میکروویسی از این فرصت‌ها برای سرمایه‌گذاری در نوآوری‌هایی که راه‌حل‌های جدیدی ایجاد می‌کنند، کارایی را بهبود می‌بخشند یا بازارهای جدید را کشف می‌کنند، استفاده می‌کنند. برای مثال «Fireside Venture» که بر برندهای مصرفی در مراحل اولیه تمرکز دارد در سال ۲۰۱۸، ۶۰ میلیون دلار در «Boat» سرمایه‌گذاری کرد. حالا Boat بازیگر اصلی در بازار هند است.
تحمل ریسک بالاتر و انعطاف‌پذیری
صندوق‌های میکروویسی، ریسک سرمایه‌گذاری در استارت‌آپ‌های مراحل اولیه را می‌پذیرند؛ چون درک می‌کنند برای نوآوری باید چیزهای جدید را امتحان کرد. آنها از ایده‌های تازه و فناوری‌های اثبات‌نشده که سرمایه‌گذاران بزرگ‌تر شاید آنها را خیلی پرخطر بدانند، حمایت می‌کنند. این امر نه‌تنها تکامل صنعت را تقویت می‌کند؛ بلکه صندوق‌های میکروویسی را در موقعیتی قرار می‌دهد که اگر این استارت‌آپ‌ها با گذشت زمان رشد کنند، پاداششان را بگیرند. برای مثال، «۵۰۰ Startups» در سال ۲۰۱۳، ۵۰ هزار دلار در دوره بذری روی «Canva» سرمایه‌گذاری کرد. در آن زمان، Canva یک ابزار طراحی نسبتاً ناشناخته بود؛ اما از آن زمان، به پلتفرمی پرکاربرد برای طراحی گرافیک تبدیل شده است.
چابکی و سازگاری
صندوق‌های میکروویسی تصمیم‌های سریع می‌گیرند که به آنها اجازه می‌دهد تا به‌سرعت به روندهای بازار، به‌ویژه در بخش‌های پرسرعت، پاسخ دهند. چابکی و توانایی آنها در سازگاری با تغییرات در رفتار مصرف‌کننده، فناوری، مقررات یا وضع اقتصادی به بنیان‌گذاران کمک می‌کند تا از تغییرات صنعت جلوتر بمانند. برای مثال، «First Round Capital» در سال ۲۰۰۹، ۸۵۰ هزار دلار در دوره بذری «Square» سرمایه‌گذاری کرد و از مأموریت آن برای متحول‌کردن پرداخت‌های تلفن همراه و آسان‌تر کردن پذیرش کارت اعتباری برای کسب‌وکارهای کوچک حمایت کرد.
حالا که عوامل پشت تقاضای زیاد برای صندوق‌های میکروویسی را می‌دانیم، باید بررسی کنیم که چه چیزی باعث می‌شود بنیان‌گذاران صندوق‌های VC سنتی به صندوق‌های میکروویسی تغییر جهت دهند.
چرا بنیان‌گذاران استارت‌آپ، صندوق‌های میکروویسی را ترجیح می‌دهند؟
این روند روبه‌رشد را می‌توان به چندین عامل قانع‌کننده نسبت داد که صندوق‌های میکروویسی را به گزینه‌ای جذاب برای استارت‌آپ‌های مراحل اولیه تبدیل می‌کند که در ادامه آنها را بررسی می‌کنیم.
سرمایه‌گذاری سریع و انعطاف‌پذیری
صندوق‌های میکروویسی بودجه‌های کوچک‌تری ارائه می‌دهند که به آنها اجازه می‌دهد تصمیم‌های سرمایه‌گذاری سریع بگیرند. فرایندهای ساده و کمتر نظارتی آنها در کنار تصمیم‌گیری سریع، برای استارت‌آپ‌های مراحل اولیه که نیاز به استفاده از فرصت‌ها دارند، موهبت محسوب می‌شود و بسیار حیاتی است. این چابکی مزیت بزرگی در بازارهای رقابتی سریع است.
برای مثال، صندوق‌های میکروویسی مانند «Homebrew» در سیلیکون‌ولی برای تصمیم‌گیری و سرمایه‌گذاری سریع شناخته می‌شوند. این چابکی برای شرکت‌هایی مانند «Plaid» که از «Homebrew» حمایت اولیه دریافت کرد و بعداً پیش از اینکه «Visa» آن را بخرد به بازیگری بزرگ در فین‌تک تبدیل شد، بسیار مهم بود.
توجه انحصاری و راهنمایی
صندوق‌های میکروویسی اغلب توجه انحصاری بیشتر و راهنمایی عملی‌تری را به استارت‌آپ‌ها ارائه می‌دهند. برخلاف وی‌سی‌های بزرگ‌تر که شرکت‌های متعددی در پرتفوی خود دارند، صندوق‌های میکروویسی می‌توانند زمان و منابع بیشتری را به هر استارت‌آپ اختصاص دهند و به بنیان‌گذاران در غلبه بر چالش‌ها و توسعه مؤثر کمک کنند.
برای مثال «First Round Capital» به دلیل رویکرد عملی خود شناخته شده است. آنها چیزی بیش از بودجه ارائه می‌دهند و منابعی مانند «شبکه متخصصان» خود را دارند که در آن استارت‌آپ‌ها از کارآفرینان باتجربه مشاوره دریافت می‌کنند. این حمایت به شرکت‌هایی مانند اوبر و اسکوئر کمک کرده است تا به‌سرعت رشد کنند و موفق شوند.
فرهنگ حامی بنیان‌گذار
بسیاری از صندوق‌های میکروویسی را کارآفرینان یا متخصصان باتجربه استارت‌آپ اداره می‌کنند که می‌دانند بنیان‌گذاران چه چیزی را تجربه می‌کنند. آنها به جز بودجه، بر ایجاد روابط قوی و ارائه حمایت، تمرکز دارند. این صندوق‌های میکروویسی اغلب شرایط انعطاف‌پذیری را ارائه می‌دهند و هدفشان مشارکت‌های بلندمدت است که با دیدگاه بنیان‌گذاران برای رشد و موفقیت همسو باشد.
برای مثال، «Initialized Capital» که «الکسیس اوهانیان» و «گری تان» آن را تأسیس کردند، از بنیان‌گذاران متنوع حمایت می‌کند و رویکرد سرمایه‌گذاری بلندمدت را در پیش می‌گیرد. فرهنگ حامی بنیان‌گذار آنها در سرمایه‌گذاری، منجر به حمایت از شرکت‌هایی مانند «Instacart» و «Coinbase» شده است و محیط‌هایی را ایجاد می‌کند که در آن بنیان‌گذاران می‌توانند رشد و نوآوری داشته باشند.
پر کردن شکاف سرمایه‌گذاری اولیه در شرکت
با ظهور استارت‌آپ‌های بیشتر در سراسر جهان، شکاف روبه‌رشدی در بودجه مراحل اولیه، معروف به شکاف سرمایه‌گذاری اولیه، در شرکت وجود ندارد.
صندوق‌های وی‌سی سنتی اغلب روی سرمایه‌گذاری‌های بزرگ‌تر و مراحل بعدی، تمرکز می‌کنند و استارت‌آپ‌های نوپای نیازمند به سرمایه اولیه را رها می‌کنند. صندوق‌های میکروویسی این شکاف را با سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تر پر می‌کنند و ریسک بیشتری به امید نتیجه و موفقیت بزرگ‌تر می‌پذیرند.
برای مثال «Floodgate Fund» بر سرمایه‌گذاری‌های مراحل اولیه تمرکز دارد. آنها در اوایل کار از شرکت‌هایی مانند «Lyft» حمایت کردند و بودجه حیاتی را فراهم کردند که به آنها کمک کرد به رهبران صنعت تبدیل شوند. Floodgate Fund جایی وارد عمل می‌شود که صندوق‌های وی‌سی بزرگ‌تر وارد نمی‌شوند.
حمایت از نوآوری محلی
صندوق‌های میکروویسی برای حمایت از استارت‌آپ‌های محلی بسیار مهم هستند. برخلاف وی‌سی‌های بزرگی که بر مکان‌های خاصی مانند سیلیکون‌ولی تمرکز دارند، صندوق‌های میکروویسی در استارت‌آپ‌های خارج از این مراکز سرمایه‌گذاری می‌کنند.
این امر با تشویق کارآفرینی متنوع و ایجاد شغل، رشد اقتصادی منطقه‌ای را تقویت می‌کند. برای مثال در هند، «Blume Ventures» نقش کلیدی در حمایت از استارت‌آپ‌ها در بخش‌هایی مانند فین‌تک و مراقبت‌های بهداشتی ایفا کرده و رشد اقتصادی را فراتر از شهرهای بزرگ مانند بنگلور و بمبئی تقویت کرده است.
با این اوصاف می‌توان به این جمع‌بندی رسید که صندوق‌های میکروویسی به دلیل تصمیم‌گیری سریع، حمایت عملی از بنیان‌گذاران و تمرکز بر سرمایه‌گذاری‌های مراحل اولیه، به یک انتخاب محبوب برای سرمایه‌گذاری استارت‌آپ تبدیل می‌شوند. آنها شکاف مهمی را در بودجه برای کسب‌وکارهای جدید پر می‌کنند و از نوآوری و توسعه اقتصادی حمایت می‌کنند. با نگاهی به آینده، صندوق‌های میکروویسی قرار است با ارائه فرصت‌های در دسترس برای بنیان‌گذاران جویای رشد و سرمایه‌گذارانی که به دنبال حمایت از پروژه‌های امیدوارکننده هستند، به تغییر چشم‌انداز استارت‌آپ ادامه دهند.
اگر تیم استارتاپی شما نیازمند جذب سرمایه میکروویسی است می توانید طرح خود را برای بیلدزآپ ارسال کنید.
نویسنده: تحریریه بیلدزآپ- تحریریه تریگ‌آپ