میکروویسیها نوع جدیدی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستند که بر سرمایه‌گذاری‌های کوچک در شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های نوپا تمرکز دارند. میکروویسیها معمولاً کمتر از ۵۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارند و هدایت آنها اغلب به دست کارآفرینان باسابقه‌ای صورت می‌گیرد که با چالش‌های شروع یک کسب‌وکار جدید آشنایی دارند. میکروویسیها معمولاً بین ۲۵۰ هزار تا ۲ میلیون دلار در یک شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای کمک به رشد شرکت‌های پرتفوی خود، بیشتر اوقات رویکردی عملی در پیش می‌گیرند. بیشتر میکروویسیها روی بخش خاصی از صنعت تمرکز دارند؛ ولی بعضی گستره فعالیت گوناگونی نیز دارند.
میکروویسیها به یک منبع تأمین مالی محبوب برای شرکت‌های نوپا تبدیل شده‌اند؛ زیرا شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شناخته‌شده، تمرکز خود را معطوف به شرکت‌هایی کرده‌اند که مراحل بعدی رشد را پشت سر می‌گذارند. میکروویسیها اغلب همان حمایت‌های مالی و عملیاتی شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر معمولی را ارائه می‌دهند؛ ولی تمرکزشان سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های کوچک و بسیارکوچک است.
برای شرکت‌هایی که تصمیم به همکاری با یک میکروویسی می‌گیرند، مزیت‌های متعددی وجود دارد. اول اینکه میکروویسیها معمولاً چابک‌تر و انعطاف‌پذیرتر از سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی هستند. دوم اینکه میکروویسیها اغلب از آن بخش از بازار که شرکت‌های پرتفوی آنها در آن فعالیت می‌کنند، درک عمیقی دارند. سوم هم اینکه میکروویسیها معمولاً رویکردی عملی‌تر نسبت به شرکت‌های پرتفوی خود دارند و مشاوره‌ها و راهنمایی‌های ارزشمندی در اختیارشان می‌گذارند.
اهمیت تبدیل‌شدن به میکروویسی
برای یک میکروویسی، مهم است که بتواند شرکت‌های نوپایی را شناسایی کند که پتانسیل رشد بالایی دارند و در این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کند. به‌این‌ترتیب، از همان ابتدا باید در شرکت‌هایی که پتانسیل رشد بسیار زیادی دارند سهیم شود و منابع مالی و ارتباطات ارزشمندی را که برای موفقیت نیاز دارند در اختیارشان بگذارد.
موفق‌ترین میکروویسیها آنهایی هستند که بتوانند پتانسیل یک شرکت را مدت‌ها قبل از اینکه برای عموم یا سایر سرمایه‌گذاران آشکار شود، تشخیص بدهند. این توانایی، ترکیبی از بینش دقیق، دانش عمیق از صنعت و تمایل به پذیرش ریسک برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های اثبات‌نشده را می‌طلبد.
بهترین میکروویسیها این توانایی را هم دارند که چیزی بیشتر از سرمایه مالی در اختیار شرکت‌های پرتفوی خود بگذارند. این دسته از میکروویسیها می‌توانند با ارائه مشاوره‌های تخصصی، راهنمایی‌های مدیریتی و ارائه ارتباطات لازم، به شرکت‌های پورتفوی خود کمک کند تا به پتانسیل کامل خود برسند.
«من همیشه به کارآفرینان می‌گویم که اگر «لیمن برادرز» شرکت «لیمن برادرز اند سیسترز» بود، هیچ‌وقت ورشکست نمی‌شد.» شینزو آبه
فرایند تبدیل‌شدن به میکروویسی
میکروویسیها پدیده نسبتاً جدیدی در فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستند. میکروویسیها در سال‌های اخیر محبوبیت فزاینده‌ای پیدا کرده‌اند؛ چون در مقایسه با صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر سنتی، مزیت‌های متعددی ارائه می‌دهند. اول این که میکروویسیها نسبت به کارآفرینان، دسترسی بسیار بهتری به این صندوق‌ها دارند. استارت‌آپ‌های کوچک و متوسط در جذب سرمایه از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر معمولی که تمایل دارند حجم بیشتری از سرمایه را در شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های بالغ‌تر سرمایه‌گذاری کنند، با مشکل مواجه اند؛ ولی میکروویسیها برای سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپا تمایل بیشتری نشان می‌دهند.
دوم اینکه، میکروویسیها در شرایط سرمایه‌گذاری خود، انعطاف‌پذیرتر عمل می‌کنند. این صندوق‌ها اغلب مایل به ارائه بودجه بذری هستند که برای شرکت‌های نوپایی که هنوز آمادگی سرمایه‌گذاری‌های بزرگ‌تر را ندارند، می‌تواند حیاتی باشد. در نهایت، میکروویسیها رویکردی عملی‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی دارند و می‌توانند برای کارآفرینان جوان بسیار ارزشمند باشند.
اما چگونه می‌توان به یک میکروویسی تبدیل شد؟
اول از همه باید بازار هدف خود را مشخص کنید. میکروویسیها معمولاً بر سرمایه‌گذاری در یک صنعت یا منطقه جغرافیایی خاص تمرکز می‌کنند. با چنین تمرکزی این صندوق‌ها می‌توانند به درک عمیقی از بازار دست پیدا کنند و روابط قوی‌تری با کارآفرینان و سایر سرمایه‌گذاران آن حوزه به وجود بیاورند.
دوم، باید یک تیم قوی بسازید. میکروویسیها شرکت‌های کوچکی هستند در نتیجه مهم است که تیمی از متخصصان باتجربه داشته باشید که بتوانند بینش‌ها و دیدگاه‌های ارزشمندی ارائه دهند.
سوم، باید سرمایه جذب کنید. فرایند جذب سرمایه را می‌توان از مسیرهای مختلف، مانند سرمایه‌گذاران فرشته، تأمین مالی جمعی یا سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی، انجام داد.
چهارم، باید سرمایه خود را عاقلانه به کار بیندازید. میکروویسیها معمولاً سرمایه‌گذاری‌های کوچک‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی انجام می‌دهند؛ بنابراین مهم است که شرکت‌های پرتفوی خود را با دقت و ظرافت انتخاب کنید.
در نهایت، باید استراتژی خروج مناسبی داشته باشید. خروج از سرمایه‌گذاری را می‌توان از طریق عرضه در بازار سهام یا فروش به یک خریدار استراتژیک انجام داد. تبدیل‌شدن به یک میکروویسی، روشی فوق‌العاده برای ورود به فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر است. اگر به دنبال شروع سرمایه‌گذاری خطرپذیر هستید، تبدیل‌شدن به یک میکروویسی نقطه شروع بسیار خوبی است.
«کاری که یک کارآفرین انجام می‌دهد ساختن برای بلندمدت است. اگر بازار عالی باشد به تمام منابع موردنیاز دسترسی خواهید داشت و کارتان را پیش خواهید برد. اما کارآفرین خوب کسی است که همیشه و برای هر شرایطی آمادگی داشته باشد و در صورت لزوم، سرعت خود را کم کند. اگر دنیا در حال تغییر است شما هم باید خودتان را با این تغییرات وفق بدهید.» وینود كسلا
مزیت تبدیل‌شدن به میکروویسی
یک صندوق میکروویسی، این توانایی را خواهد داشت که چابک‌تر باشد و زودتر از سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی در شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های نوپا سرمایه‌گذاری کند. همچنین این توانایی را خواهد داشت که ریسک بیشتری بپذیرد و در نتیجه به بازدهی‌های بالاتری دست پیدا کند. علاوه بر این، می‌تواند با شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کند تعامل بیشتری داشته باشد و نتایج بهتری را برای آنها رقم بزند. در نهایت، می‌تواند روابط عمیق‌تری با کارآفرینان ایجاد کند که می‌تواند منجر به جریان معاملات بهتر و دسترسی به بهترین شرکت‌ها شود.
چابکی و توانایی سرمایه‌گذاری سریع‌تر در شرکت‌های نوپا، مزیتی بزرگ است. این توانایی به شرکت اجازه می‌دهد از فرصت‌هایی بهره‌مند شود که ممکن است برای سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر بزرگ‌تر در دسترس نباشند.
ریسک‌پذیری بیشتر، یکی دیگر از مزیت‌های بزرگ میکروویسیها است. از آنجایی که مبالغ کمتری از پول را سرمایه‌گذاری می‌کنید اگر هم کل این پول را از دست بدهید، تأثیر عمده‌ای بر پرتفوی شما نخواهد داشت. این مزیت، به شما امکان می‌دهد در شرکت‌های پرریسک‌تری که پتانسیل بازدهی بالاتری هم دارند، سرمایه‌گذاری کنید.
امکان تعامل بیشتر با شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کنید، یکی دیگر از مزیت‌های میکروویسیها است. از آنجایی که شرکت‌های کمتری در پرتفوی خود دارید، می‌توانید زمان بیشتری را برای کار با هرکدام از این شرکت‌ها صرف کنید.
مزیت دیگر میکروویسیها این است که می‌توانند روابط عمیق‌تری با کارآفرینان ایجاد کنند. از آنجایی که شما می‌توانید از نزدیک با کارآفرینان کار کنید، شناخت بسیار خوبی از آنها خواهید داشت و کسب‌وکارشان را درک خواهید کرد. این نوع از ارتباط به شما امکان می‌دهد پشتیبانی بهتری ارائه بدهید و تصمیم‌گیری‌های بهتری برای سرمایه‌گذاری داشته باشید.
ریسک‌های تبدیل‌شدن به میکروویسی
تبدیل‌شدن به میکروویسی ریسک‌های متعددی دارد.
اول اینکه میکروویسیها ممکن است در جذب استعدادهای برتر با مشکل مواجه شوند.
دوم، میکروویسیها ممکن است در جذب سرمایه برای دورهای بعدی سرمایه‌گذاری دشواری داشته باشند.
سوم، خروج از سرمایه‌گذاری ممکن است برای میکروویسیها چالش‌برانگیز باشد. در نهایت اینکه میکروویسیها ممکن است در حفظ استقلال خود با مشکل مواجه شوند.
ریسک جذب استعدادهای برتر
بهترین کارآفرینان می‌خواهند با بهترین سرمایه‌گذاران کار کنند. در نتیجه، میکروویسیها ممکن است نتوانند کارآفرینان برتر را به‌راحتی جذب کنند. مگر اینکه سابقه موفقیت قابل‌توجهی داشته باشند.
ریسک جذب سرمایه برای سرمایه‌گذاری
میکروویسیها در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی معمولاً حجم کمتری از پول را سرمایه‌گذاری می‌کنند. در نتیجه، وقتی شرکت‌های پرتفوی آنها به سرمایه اضافی نیاز داشته باشند، ممکن است در جذب و تأمین سرمایه بیشتر با مشکل مواجه شوند.
ریسک خروج از سرمایه‌گذاری
میکروویسیها در شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های نوپایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که در مقایسه با شرکت‌ها و استارت‌آپ‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر سنتی، کمتر توسعه یافته‌اند. در نتیجه، میکروویسیها ممکن است برای خروج از طریق عرضه اولیه سهام یا فروش شرکت‌های سرمایه‌پذیر با مشکل مواجه شوند.
ریسک حفظ استقلال خود
میکروویسیها برای تأمین بودجه به تعداد اندکی از شرکای محدود متکی هستند. در نتیجه، اگر شرکای آنها از استراتژی سرمایه‌گذاری‌شان حمایت نکنند، ممکن است در حفظ استقلال خود با مشکل مواجه شوند.
اگر تیم استارتاپی شما نیازمند جذب سرمایه میکروویسی است می توانید طرح خود را برای بیلدزآپ ارسال کنید.
نویسنده: تحریریه بیلدزآپ- تحریریه تریگ‌آپ